寶來證券投【未上市股票】占平衡基金比重逾18%計量基金規模衝到180億－馬小姐(0935)375-669未上市股票行情資訊

【寶來證券投】【資料來源轉貼自】:【2008/5/14】【經濟B3版】【熱門查詢關鍵字】：寶來證券投行情寶來證券投買賣寶來證券投好嗎寶來證券投股票寶來證券投股價寶來證券投未上市寶來證券投公司寶來證券投股份有限公司寶來證券投統一編號寶來證券投統編寶來證券投股務寶來證券投地址寶來證券投網址寶來證券投電話寶來證券投傳真

全球首檔由Vanguard Group發行的計量基金，於1985年問世。台灣計量基金近年來有增多趨勢，根據投信投顧公會最新統計顯示，到

3月底止的平衡型基金中，模組操作的計量基金總規模已有180億元，占所有平衡基金規模比重超過18%。

計量基金是一種新型態基金，透過財務工程設計、結合學術理論的新型金融商品。1971年，第一檔計量模組操作的指數基金問世；14年後，第一檔計量基金上市，該基金管理規模從2002年40億美元，到2005年時已達到200億美元，驟增四倍。

在計量模型操作上布重兵三年的寶來投信，新近推出寶來台灣計量平衡基金。基金經理人林孟迪接受專訪時表示，該基金運用「多因子選股模型」，可透過最適化分析，組成最佳投資組合，另搭配「期貨多因子模型」，補捉多空轉折訊號，鎖住下檔風險。

以下是訪問紀要：

問：市面上已有多檔計量基金，寶來計量基金有何不同？

答：一般計量基金透過計量模型進行強勢股的篩選，但最終的投資組合與權重分配還是回到經理人主觀判斷。但我們運用的模組選股、投資組合最適化過程，都是採計量化操作，經理人是依據量化結果來操作，藉此避免經理人陷入主觀判斷。

問：如何篩選強勢股？

答：一般計量基金篩選出一籃子有超額報酬機會的股票，但在我操作過程中，還將進一步辨別出個股超額報酬強弱，不過，高報酬個股可能附帶高風險，因此再進一步經「最適化」重組過程，成為投資組合。

問：倘若市場出現非理性下跌風險時，如何因應？

答：若市場出現非理性下跌風險，會透過「期貨多因子模型」的訊號追蹤，若確立空頭，會即刻啟動期貨避險機制，以「大台指」為期貨部位交易標的。

問：寶來台灣計量平衡基金將持有多少個股與資產配置為何？

答：基金投資組合檔數將控制在30至50檔間；資產配置則為65%股票、10%至15%固定收益，10%為期貨保證金部位，其餘以現金與RP建構流動準備部位，以因應投資人贖回。

問：期貨避險會不會有流動性問題？

答：台灣計量平衡基金預計規模為50億元，以65%現股的35.5億元規模換算，在指數9,100點時，若進行100%期貨避險則需要1,785口，就目前近月期貨交易量而言，每月的日均量均超過6.25萬口，不會有流動性不足情況。

如果您有任何關於【寶來證券投】的股票諮詢或者有任何【寶來證券投】的資訊提供或交流，歡迎來電指教。【馬小姐(0935)375-669未上市股票行情資訊】

查詢所有有關未上市股票的問題，請來電詢問最快速，非相關業務請勿來電，感謝您！
本站所轉貼內容資料收集於台灣證券交易所(TSEC)、櫃檯買賣中心(OTC)、公開資訊觀測站、證期局網站及經濟部商業司，各大財經報紙，並為各該各網站媒體及公司註冊所有，若造成不便之處，敬請具名並附上聯絡方式Email通知網站管理員改善處理，謝謝！
本站內容僅供參考，如與主管機關資料相左，以主管機關資料為準，若投資人以此為買賣依據，需自負盈虧之責。